George Yeo 網路自強號

撰文者：黃齊元 2012-07-02

「在台上講話的人是Jeff，他是我們班上現在最有錢的人。」

這裡是美國加州Palo Alto，我回到母校史丹佛商學院參加畢業25周年校友聚會，和我講話的是我最要好的同學Jason，他在美國長大，父母均來自台灣，但他是道道地地的美國人，受美式文化洗禮，就和林書豪一樣。

「真的嗎？我怎麼在學校時對他沒有什麼印象。」我對Jason說。

「Jeff先前創立過兩家網路公司，後來都賣掉，現在他和第一代網路創業家、Netscape的創始人Marc Andreesen共同成立了一家創投，他們是Facebook最早期的外部股東，你知道那值多少錢嗎？」Jason用不可思議的表情對我說。

Jason畢竟在美國長大，比較現實，對於rich and famous的American dream可以娓娓道來。我趕緊算了一下，Facebook上市的市值是1,000億美元，假設你擁有10％，就是100億美元，5％也有50億美元，作為最早期投資者應該不會少於這個比例，即使Facebook現在跌了20％還是有很多錢，wow！！

「五年前我們班上最有錢的人是Bowman，但現在絕對是Jeff。」Jason告訴我。

Bowman擁有自己的hedge fund（避險基金），是一名成功的基金經理人，記得他在校時就是財務神童，他賺錢是靠股票投資，以錢滾錢。

我坐在底下看著理小平頭，講話極有智慧又充滿熱情的Jeff，他就像Steve Jobs一樣令人不可思議。Jeff的體型瘦削但極為結實，感覺上好像是鐵人三項或自行車的健將，我讚嘆地聆聽，羨慕的想著是什麼人能夠將自己、家庭和事業做到如此完美的平衡。

這次的校友會安排了許多個人經驗的回顧與分享，這是整個活動最有趣的部份，包括成功的代表、失敗的個案，走不同道路的例子，以及燃燒自己、照亮別人的社會志工典範。

「There is no excuse anymore。」一位同學說。

是的，經歷了25年，不管是好是壞，你都必須對自己負責，不能再責怪別人，抱怨環境。再互相比較已經沒有什麼意義了，每個人都過了中年，人生上半場的成績單已經出來，現在是反思的時刻。

改變最大的是Jason，他一直是天之驕子，一帆風順，研究所第一年就拿到美國著名投資銀行的offer，過幾年又跳槽到另一家去當芝加哥的總經理，這幾年他離婚、再婚又離婚，2008年金融海嘯時他決定休息一年，回來以後居然連續幾年找不到工作，現在他在一家小公司負責財富管理。

Jason似乎有了新的啟發，財富累積不再是他的重心，在意的反而是下一代。很多同班同學也是如此，滿口父母經，Jason女兒今年從Stanford大學部以榮譽生畢業，我必須承認我不如他，以前是事業，現在是子女教育。

以前我剛畢業時，最熱門的工作是management consulting和investment banking，現在已沒有人仍在consulting，大多轉到了產業界，投資銀行也只剩下一、二人，四個人已經過世，不少人已退休，或者在做社會志工，就像郭台銘董事長所說的，人的前半生是為錢工作，下半輩子要為興趣和理想工作，我很慚愧還無法達到這個境界。

「你是台灣來的吧？我現在老闆是台灣人。」

午餐的時候，坐在我旁邊的一位美國女同學突然對我說，我不可置信地看著她，怎麼可能？

「Well，我是紐約市的副主計長，我們主計長出生在台灣，五歲時移民美國，將來他有可能會競選紐約市長。」

當你以為台灣已經在世界上逐漸消失時，還是有一些台灣人才在不同領域嶄露頭角。

「Chi-yuan，你好，去年我去過台北，我喜歡Eslite（誠品）和鼎泰豐。」

過了一會，另外一位美國男同學突然用不甚流利的中文和我講話，我記得在學校時他從來不和亞洲學生打交道，現在卻娶了一位新加坡太太，而且搬到香港，對我展現非常友善的態度。

校友office的聯絡人Sarah是一位年輕的女生，也跑來找我聊天，她2006年時跟隨在Google工作的先生調到台灣一年，非常喜歡並且懷念台灣。

「大家對台灣都不了解，來了以後才發現這真是很好的地方。」Sarah對我說。

是的，台灣一直在內耗，講什麼開放，卻連最基本的美牛問題都搞不定，許多外國人都不認識台灣。

「It's time for Taiwan。」這是觀光局今年對外行銷的口號，非常簡潔有力，不僅可以用在旅客招攬，更可以用到經濟招商上，但，is it really true？台灣還有機會嗎?

離開的前一天晚上，我去舊金山的唐人街晚餐，髒亂和破舊令人感傷，美國的經濟的確不如以往，我所住的頂級旅館Four Seasons根本無法和上海的半島酒店相比，但究竟是甚麼因素能讓美國經濟依舊維持領先的優勢？那就是「創新」，而矽谷更是知識經濟的象徵典範。

十多年前，你不會想像地球上有任何公司可以超越微軟，後來有了谷歌，再來是臉書，更不用說捲土重來的蘋果，一直在重新洗牌美國經濟。

今年香港企業上市集資總額，從連續三年冠軍寶座跌落到全球第五名，說明中國經濟成長模式已面臨轉型時刻；美國IPO集資總額重回世界第一，其中許多是internet公司。

我想起Jeff的例子，到最後，唯有創新才能創造最大的價值、希望和未來，金錢遊戲只是泡沫。

What about us？台灣產業是否還有繼續創新的動能？台灣年輕一代是否還有創業的熱情？ 我們的未來在哪裡？

千思萬緒，我不禁感到熱血沸騰，無心享受盤中的食物，直到午夜上飛機前都無法再平靜下來。


作者簡介_黃齊元

大中華地區金融界最負盛名的投資銀行家，投資銀行界的領軍者 ，具有25年投資銀行和創投經驗，曾主辦多件港股、紅籌股、H股、B股、台資企業股票上市、私募股權融資、企業兼併收購項目； 台灣併購與私募股權協會理事長，中國大陸併購公會理事，2008年度中國大陸併購公會"最佳併購交易獎"，2010年度臺灣證交所最佳證券承銷商（海外組），被譽為"Mr. TDR"。美國史丹福大學（Stanford University）工商管理碩士。現職：台灣併購與私募股權協會理事長／藍濤亞洲總裁


〈今周刊〉年薪百萬的不安告白

鉅亨網新聞中心　(來源：今周刊)　2012-08-29  16:45

從前有兩座山，山間有條河，山頭各有一座廟，廟中各有一和尚。每天東山與西山和尚都要到河邊挑水喝。五年時間過去，有一天，西山和尚發現東山和尚沒來挑水，心中感到困惑，猜想可能是太忙了；過了一個月都沒看到東山和尚，他以為病了，才決定上山一探究竟。

上山後發現，東山和尚好端端地在泡茶、打太極拳，一問之下，才知道過去五年，東山和尚不論再忙，都會擠出一點時間，為自己打一口井。

這個故事對剛過五十歲生日的唐以平（化名）來說，意味深長。

唐以平現為出版業高階主管，擁有百萬元年薪，在台北市天母附近有一棟價值千萬元的房子，標準的中產階級，看似生活無虞。但此刻，他內心卻對未來十年感到徬徨恐懼，這種焦躁不安的狀態，已持續了一年。

「之前，我太太在金融機構財務部門服務，薪水比我高，從家庭收入結構來看，我大概占四成、太太占六成。但去年，因為某些工作及個人因素，她突然辭職，決定回歸家庭。表面上我尊重她，但內心卻隱隱然感到惶恐；尤其自己年屆五十，對退休的財務壓力有些急迫感，現在家裡經濟支柱少掉一大半，才讓我有些覺悟。原來過去自恃賺錢不難，只懂享樂，現已嘗到苦果。」唐以平語重心長地說。

■ 挫敗一：衝動購屋

二十四小時就成交 脫手不賺反賠掉三成

年輕時，唐以平與太太打算當個頂客族（Dink，Double Income No Kids），由於兩人都有很強的賺錢能力，年收入加起來超過三百萬元，在沒有生育小孩計畫下，花錢也沒有顧忌。「二十萬元的沙發看喜歡就買，十多年前一台咖啡機要四萬元，也買；還有上萬元的設計款燈飾、雕刻，只要看對眼就帶回家。」

這樣享樂至上的消費觀，在投資置產方面也顯得隨興。「二十六歲，我在朋友介紹下投入股市，第一份工作勉強存下的四十萬元，因為隨意聽信明牌，胡亂跟進而幾乎賠光。三十一歲，我第一次購屋，地點在北市南港，只因為看中離岳母家近，二十四小時內就倉卒成交。住了三、四年，覺得格局實在太差，賠錢賣出，含裝潢在內損失了八十萬元。」他說。

抱著「錢再賺就有」、「人生要那麼多錢幹麼」的心態，唐以平花錢只在意當下感覺好不好，過去的投資、買屋虧損經驗，對他而言是過眼雲煙，從未認真思考錯誤是如何發生，及該如何避免重蹈覆轍。

「第二次購屋，是買在新北市新店郊區。那時去參觀朋友的房子，有很漂亮的景觀，認為人生就當如此。買下這棟房子後，砸了二百萬元裝潢，把家裡弄得很有品味。」唐以平嘆息，這次住了七年，轉手換屋時，含裝潢費用又賠了三成左右。

享樂至上的最高境界，就是當投資部位已全部輸光，還能開心地出國旅遊、大肆血拼。一九九七年亞洲金融風暴，唐以平買的股票慘跌，「因為我那時對投資仍一知半解，只追逐市場上熱門標的，沒有一套屬於自己的操作系統。」

■ 挫敗二：投資失利

初入股市狂追明牌慘賠 抵押房子還融資

他自嘲，記得當時融資已經被追繳了兩次，後面實在付不出錢來，只好把新店的房子拿去抵押貸款。清償債務後還剩下三十萬元，就與朋友相約去紐約、波士頓旅行。

他哭笑不得地說，「那時候租了一輛車，後面載了滿滿的血拼戰利品，四個人共買了二十雙鞋，我則在紐約現代博物館買了一個新台幣五千元的垃圾桶。」仗著優於一般人的賺錢能力，唐以平始終認為錢存在的意義，就是用來取悅自己。

可是，「人生不是單純地在軌道上前進。」原本不打算生小孩的唐以平，十二年前因父親一場病，讓他突然領略生命傳承的可貴，認為有小孩也很好。就在心情轉化後不久，家中順利添了一名新成員。隨著兒子的出生，開銷也日益增加。

「小孩出生後，家庭經濟還過得去，對小孩的花費也不手軟。」不過隨著孩子逐漸長大，在交通、居住品質等因素考量下，決定搬去天母。「有了前兩次經驗，我們也累積了一些購屋直覺，像是棟距要拉開、要鄰近公園等。兩天之內就以總價一一七五萬元成交。」唐以平回憶，當時戶頭還有五百萬元，繳了頭期款及裝潢後，存款歸零。

儘管這棟房子目前已增值一倍，被唐以平視為「人生目前為止最成功的一次投資。」但為了付房貸，現在生活也有些提心弔膽。他坦言，過去與太太也有「一年存一百萬元」的計畫，卻沒有確實執行；甚至以兩人年收入超過三百萬元來看，儲蓄金額應該要更高。去年，太太毅然決然離開職場，家庭經濟重擔全落在他身上，才開始感嘆以前為何不多存點錢。

■ 挫敗三：入不敷出

年輕時沒多存點錢 退休生活堪慮

攤開唐以平的家庭帳本，一年多前太太還有工作，現在家庭每月收入銳減超過一半，房貸、保險、小孩教育費用、日常生活開銷等，一個月支出超過十萬元，現金流呈現負數，透支部分全仰賴老本。夫妻兩人過去的存款，初估會在四年內用盡。

現在，唐以平擔心老本用光後，自己的退休生活怎麼辦？

「我知道，為避免情況持續惡化，不是增加收入就是減少支出。所以我現在開始認真學習投資，不像年輕時那樣隨心所欲；但消費習慣不是那麼容易改變，像兒子開口要吃王品，我真的狠不下心來拒絕。」

唐以平以一口井故事，表達他五十歲前的理財覺悟。「人很難看得遠，清楚描繪未來二十年生活的景象；缺乏動機，就不容易做好財務規畫。」唐以平緩緩道出，四十歲前，自己每個帳戶都花不完，從沒想過小孩、退休及工作變化。「人生若能重來，我會選擇早點學會投資理財；現在的我，知道必須更有紀律地學習投資、練好功夫，並向股市贏家請益成功心法。」

唐以平所做的一切，近期也開始看到成果，股票操作愈來愈得心應手。年過半百，他終於動手去挖那口井了。(尊重智慧財產權，如需轉載請註明資料來源：今周刊 http://www.businesstoday.com.tw  謝謝！)

/撰文/歐陽善玲

（來源：《今周刊》2012年8月第819期）

【本期封面故事】 50 歲不再為錢煩惱